พยนต์ พงศาวรี ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าสายงานกลยุทธ์และแนะนำการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ได้ร่วมพูดคุยในหัวข้อ “การลงทุนทางเลือกตอบโจทย์ทุกสภาวะตลาด” ในงาน Follow the Future ณ สถานที่ Royal Bangkok Sports Club อังรีดูนังต์ เมื่อวันเสาร์ 16 ธันวาคม 2566
ทั้งนี้ Business Tomorrow ได้สรุปเนื้อหาสาระสำคัญของ KIKO ไว้ ดังนี้
1 หุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง กำลังเป็นหนึ่งในการลงทุนที่น่าสนใจ ปรับตัวได้ทุกสภาพตลาด มีตั้งแต่ความเสี่ยงต่ำถึงความเสี่ยงสูง เปรียบเสมือน Bond ที่มีความเสี่ยงต่ำ รับดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว หรือรับผลตอบแทนเทียบเท่าหุ้นด้วยความเสี่ยงสูง
2 Knock-In Knock-Out Equity Note (KIKO) เป็นการลงทุนที่ตอบโจทย์ทุกสภาวะตลาด อัตราดอกเบี้ยจ่ายรายเดือนมากกว่าหุ้นปกติ ลงทุนสั้น ขั้นต่ำ 1 ล้านบาท ไม่มีค่าธรรมเนียมการซื้อ
3 จุดเด่นของ Offshore KIKO จาก InnovestX ที่ให้โอกาสสร้างผลตอบแทนสูงถึง 15-20% ต่อปี
4 KIKO ของ InnovestX แบ่งออกเป็น 4 ส่วน ได้แก่
– KIKO วิ่งอยู่ในกรอบราคาจนถึงระยะเวลาที่กำหนด ได้เงินลงทุนและอัตราดอกเบี้ยเต็มจำนวน
– KIKO วิ่งอยู่เหนือราคา Knock-out Level จนถึงระยะเวลาที่กำหนด ได้เงินลงทุนและอัตราดอกเบี้ยเต็มจำนวน รวมถึงได้ต้นทุนคืนเร็วกว่าเวลาที่กำหนด
– KIKO วิ่งต่ำกว่าราคา Knock-in Level แต่ยังกลับมาสู่ Stike Price ได้ภายในระยะเวลาที่กำหนด ได้เงินลงทุนและอัตราดอกเบี้ยเต็มจำนวน
– KIKO วิ่งต่ำกว่าราคา Knock-in Level จนถึงระยะเวลาที่กำหนด ได้เงินลงทุนและอัตราดอกเบี้ยอยู่ในรูปแบบหุ้น
5 หุ้นอ้างอิงใน Offshare KIKO มีมากมายไม่ว่าจะเป็น
– Apple + Google + Tesla
– AMD + Apple
– Disney + Netflix
– Amazon + Alibaba
อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน Offshore KIKO ซึ่งเป็นหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงระยะสั้น มีความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นได้ เช่น ความเสี่ยงด้านราคา (Market Risk) ซึ่ง KIKO นั้นผูกกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง ความเสี่ยงในการได้รับสินทรัพย์อ้างอิงแทนเงินต้น (Physical Delivery Risk) ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk) เนื่องจากต้องถือจนครบสัญญา
โดยระหว่างทางไม่สามารถแปลงสภาพเป็นเงินสดได้ทันที ความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk) ความเสี่ยงที่บริษัทผู้ออกหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงไม่สามารถชำระคืนเงินต้น และดอกเบี้ยได้ตามกำหนดเวลา และความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน (Currency Exchange Risk) เนื่องจากต้องมีการแปลงสกุลเงินต่างประเทศก่อนลงทุน
เรียบเรียงโดย : กิตตินันท์ จอมประเสริฐ
คอนเทนต์นี้เป็นส่วนหนึ่งของงาน Follow the Future เมื่อวันเสาร์ที่ 16 ธันวาคม 2566 ณ Royal Bangkok Sports Club อังรีดูนังต์
